正在上个月（2025年12月），A股三大股指正在上旬维持振撼走势，下旬走强；此中，上证指数正在12月下旬走出了11连阳。 最终，上证指数、深证成指、创业板指正在12月永别上涨了2.06%、4.17%、4.93%。与此同时投资产品，黄金、白银、铜、铝、碳酸锂等商品期货均正在12月份走出了强势上涨行情。

　　正在如许的墟市布景下，以股票计谋为主的百亿私募旗下共有352只私募产物的净值正在上个月创下了史册新高，约占百亿私募产物总数的51%。

　　依据产物计谋（一级计谋）来看，股票计谋产物最众，有249只（此中，量化众头占225只，主观众头占8只），占比超70%；其次是众资产计谋产物占56只，债券计谋产物占23只，期货及衍生品计谋产物占22只，组合基金产物占2只。

　　按产物类型来看，量化产物占307只（此中指数加强产物占180只），占比亲密9成；非量化产物仅占45只。

　　看待“量化产物加倍是指数加强型产物立异高占比更高”这一地步，排排网集团旗下融智投资FOF基金司理李春瑜以为，量化生意顺序性更强，能征服人性弱点，厉刻施行生意计谋，并且收益起原更寻常，所以收益不变性更高。12月，A股布局性行情明显，墟市成交活动、个股瓦解鲜明，为量化计谋创设了富厚的收益起原。

　　为了给读者供给少许参考，笔者最初梳理出了旗下8成以上产物创了史册新高的百亿私募（起码有3只产物正在私募排排网有2025年事迹展现且契合排名礼貌）。然后，正在立异高的百亿私募产物平分别梳理出了“2025年、近3年、近5年”收益居前20的私募产物。（统一基金司理治理众只雷同计谋产物的，仅选收益最高的产物到场排名）

　　经笔者梳剃发现，有12家百亿私募旗下统共产物（起码有3只产物正在私募排排网有事迹展现）的净值正在上个月均创了史册新高。

　　这12家立异高的百亿私募按旗下产物2025年的收益均值排序按序是：灵均投资、宁波幻方量化、诚奇私募、明汯投资、超量子、启林投资、量派投资、正瀛资产、千宜投资、纽达投资、泓湖私募、旌安投资。此中，按投资形式来看，量化私募占8家。按中央计谋来看，股票计谋私募占8家。前7强均是股票计谋量化私募。

　　此中，立异高产物数正在10只以上的私募有明汯投资、量派投资、泓湖私募、宁波幻方量化等4家。

　　此中，梁文锋旗下的宁波幻方量化有10只产物（均为指数加强类私募产物）正在私募排排网有事迹展现，2025年的收益均值超***%，位列第2。同时，幻方量化也是百亿量化私募2025年收益的第2名。

　　[应拘押请求，私募产物不行公发展现事迹，文中涉及收益数据用***替换。]

　　宁波幻方量化目前是我邦私募量化投资范畴的巨头之一，联贯众年获取了私募金牛奖。公司从2008年首先应用机械练习等本领物色全主动量化生意。公司的计谋和开采团队由奥林匹克数学、物理、讯息学金银牌得主，ACM金牌得主，AI范畴大牛和领甲士物，拓扑学/统计学/运筹学/驾驭论各学科博士等构成。

　　幻方的创始人梁文锋因DeepSeek的非常展现入选了英邦《自然》杂志的“2025年度十大科学人物”榜单。DeepSeek估计将正在2月中颁布DeepSeek V4模子，该模子主打强劲的代码天生才智。

　　其余，经笔者统计，有13家百亿私募旗下均有8成以上产物（起码有3只产物正在私募排排网有事迹展现且立异高）的净值正在上个月创了史册新高，均为量化私募。他们永别是（按立异高产物占比排序）：阿巴马投资、聚宽投资、黑翼资产、金戈量锐、因诺资产、博润银泰投资、致诚卓远、龙旗科技、蒙玺投资、千衍私募、世纪前沿、千象资产、顽岩资产。此中，产物数正在10只以上的有：黑翼资产、博润银泰投资、聚宽投资、龙旗科技、千象资产。

　　此中，朱晓康旗下的龙旗科技，是一家股票计谋量化私募，有16只产物正在私募排排网有事迹展现，此中14只产物正在昨年12月创了史册新高。旗下产物2025年的收益均值约为***%。

　　原料显示，龙旗科技于2011年正在杭州设立，是邦内设立较早的资深量化对冲基金，始末了完全的牛熊周期，积聚了富厚的墟市体验。公司量化范畴延续物色精进，从从前眷注Alpha到敏捷搜捕Beta机缘再到厉刻驾驭Sigma计谋危害。龙旗找寻的是正在差别的墟市境遇下，都能迭代开采出适合当下墟市的上风计谋，成为量化范畴的长跑者。自设立今后，公司荣获了众项业内大奖。

　　就单个产物而言，立异高的百亿私募产物2025年度收益20强的上榜“门槛”亲密***%，此中量化众头产物占18只，主观众头产物占2只。

　　2025年度收益位列前5的产物永别来自：远信投资、银叶投资、龙旗科技、灵均投资、平方和投资。此中，两只主观众头产物经办前2名。

　　此中，平方和投资旗下吕杰勇、方壮熙合伙治理的指增产物“平方和新生中证2000指数加强21号A期”，最新范畴约为***亿元，2025年的收益超***%，位列第5。

　　原料显示，吕杰勇是平方和投资的创始联合人，是北京大学数学学士、算计机硕士，具有10余年量化投资和算法开采体验。2006年起先后正在搜狐、腾讯从事搜集大数据的数据筑模和开采使命；2009年起先后插手博时基金，中信证券，从事量化投资钻研和公募基金专户、券商自营账户治理使命。

　　方壮熙是平方和投资的投资总监，是清华大学学士、纽约大学理工学院博士。2009 年起历任世坤投资（WorldQuant）高级钻研员、中邦区钻研总监、环球钻研副总监、高级施行钻研总监兼中邦区副总司理，指导团队研发环球股票、期货及ETF等墟市的量化投资计谋，2025年插手平方和投资。

　　立异高的百亿私募产物近3年收益20强的上榜“门槛”亲密***%，此中，量化众头产物占17只，主观众头产物占2只，宏观计谋产物占1只。近3年收益位列前5的产物按序来自：阿巴马投资、泓湖私募、千衍私募、明汯投资、鸣石基金。

　　此中，泓湖私募旗下梁文涛治理的宏观计谋产物“泓湖稳妥宏观对冲A类份额”，最新范畴约为***亿元，近三年收益超***%，位列第2。同时，该产物近五年收益亲密***%，正在近五年立异高的百亿私募产物中位列榜首。

　　其余，值得一提的是，泓湖私募共有11只产物正在私募排排网有事迹展现，均正在2025年12月创了史册新高。泓湖私募设立于2010年3月，是邦内体系性宏观计谋的先行者，采用“主观+量化”相纠合的投资形式。正在大类资产设备中，泓湖私募采用量化模子精选种类设备生意，优化投资组合收益和限制危害回撤。泓湖私募及旗下产物曾众次荣获“金牛奖”。

　　立异高的百亿私募产物近五年收益20强的上榜“门槛”亲密***%。此中，量化众头产物占19只，宏观计谋产物占1只。近五年收益位列前5的产物永别来自：泓湖私募、九坤投资、明汯投资、天演本钱、世纪前沿。

　　其余，量化巨头明汯投资旗下中证1000指增产物“明汯量化中小盘加强1号B类份额”，最新范畴约为***亿元，近五年收益超***%，位列第3名；2025年的收益亲密***%。

　　其余，值得一提的是，明汯投资共有14只产物正在私募排排网有事迹展现，均正在2025年12月份创了史册新高，2025年的收益均值超***%。明汰投资设立于2014年，是邦内较早一批治理范畴冲破500亿元的量化私募治理人，也是邦内较早一批将AI本领告成利用到金融墟市的私募机构。公司修建了掩盖全周期、众计谋、众种类的资产治理平台。